QUIEN SACA BENEFICIO? Parte 2

Que quién saca beneficio? LOS ESPECULADORES.

Grupos inversores muy grandes aprovechan la situación económica relatada en el artículo anterior para hacer su agosto. Aprovechan ese clima de incertidumbre para hacer subir y bajar las cotizaciones de la Bolsa a su antojo, obteniendo grandes beneficios. Son grupos que saben aprovechar la crisis para su propio beneficio.

Cómo funcionan los especuladores de la Bolsa?

Se trata de tomar prestado de sus dueños grandes cantidades de acciones, a cambio de unos beneficios para sus propietarios y la garantía de su devolución en un plazo concreto. A continuación los ponen en venta creando pues una corriente de esos valores a la baja. Al ver otros inversores que se están vendiendo tan gran cantidad de esos títulos se contagian del miedo a perder el valor de los títulos en su poder, puesto que "algo" está pasando, y venden también, aunque ya a menor precio, pues ellos mismos al vender también están contribuyendo a que esos valores bajen de precio.

Ya se ha llegado a unos precios mínimos. Ahora jugaremos al contrario. Compramos la misma cantidad de acciones que vendimos para hacer esta jugada, pero con la diferencia de que estos títulos se han depreciado. Los devolvemos a los dueños, a quienes nos los prestaron, pero del precio de cuando las vendimos (a buen precio)  al precio de cuando las hemos vuelto a comprar (muy baratas) hay un diferencial. Le damos al dueño de los títulos los beneficios que le ofrecimos y el resto son nuestras ganancias. Eso repetido una y otra vez representan unos importantes beneficios.

Esto sería hablando de la Bolsa, pero qué relación tiene ésto con la prima de riesgo de los países, es decir, con el riesgo de que un país que está en entredicho no pueda pagar a los inversores que compraron deuda del Estado?. Pues funciona casi exactamente igual pero al revés.

Pondremos como ejemplo a España que es lo de nuestro mayor interés. Cuando España alcanza una prima de riesgo realmente alta se trata de comprar masivamente aquello que puede salvar nuestras inversiones en deuda pública, o sea los seguros de riesgo de impago (conocidos como CDS). La compra en cantidades importantes de estos seguros de protección va a ser interpretado como que España está en graves apuros y los inversores en deuda pública se están afanando en cubrirse las espaldas lo que hace que el precio de los CDS suba pues la corriente que se generaliza es la de que se acercan graves circunstancias. Cuando los CDS alcanzan un precio importante hay que venderlos produciéndose entonces lo contrario, es decir de nuevo comenzarán a bajar su precio. La diferencia entre el precio a que los compramos y el precio al que los hemos vendido es nuestro beneficio. Cuando de nuevo, con esta corriente a la baja que se ha creado, los CDS alcancen un precio considerado como bajo podremos repetir la operación.

Al igual que en el tema de Bolsa, también se suele hacer con CDS prestados a cambio de su devolución con un beneficio.

Lo que ocurre es que ambas cosas, la especulación con los CDS y la especulación con la Bolsa, suelen ir parejas puesto que el hecho de que se compren masivamente seguros de cobertura del riesgo de impago indicaría que el pais va económicamente mal, lo que hace caer a su vez la Bolsa. Podremos aprovechar las dos cosas a la vez.

A estas jugadas especulativas hay que sumar otro factor que influye, y muchas veces en sobremanera, y es las notas de calificación que las Agencias de Calificación otorgan a los países, Agencias como Moody's, S&P, etc. y ese es un tema delicado al que se pretende buscar solución.

Con todo esto recuerdo que no hace mucho apareció en los medios televisivos un economista de una empresa de inversiones asegurando que con las crisis se puede ganar mucho dinero. Se ganó, como mínimo, la calificación de "descerebrado", pues bien, en lineas generales éste es el procedimiento de cómo aprovechar las crisis.

En temas de inversión hay que ir contra corriente.

Saludos.